Privacy Policy L'iperinflazione può arrivare molto più velocemente di quanto pensi | 9 Dicembre Forconi
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L’iperinflazione può arrivare molto più velocemente di quanto pensi

Non esiste una definizione universalmente condivisa di iperinflazione. Ma un benchmark ampiamente utilizzato afferma che l’iperinflazione esiste quando i prezzi aumentano del 50% o più in un solo mese. Quindi, se la benzina costa $ 3,00 al gallone a gennaio, $ 4,50 al gallone a febbraio e $ 6,75 al gallone a marzo e i prezzi del cibo e di altri prodotti essenziali stanno aumentando allo stesso ritmo, ciò sarebbe considerato iperinflazionistico.

Inoltre tende ad accelerare una volta iniziato, il che significa che l’aumento mensile del 50% diventa presto del 100%, quindi del 1.000%, ecc., Fino a quando il valore reale della valuta non viene completamente distrutto. Oltre quel punto, la valuta smette di funzionare come valuta e diventa spazzatura, utile solo per la carta da parati o per accendere fuochi.

Molti investitori ritengono che la causa principale dell’iperinflazione siano i governi che stampano denaro per coprire i deficit.

La stampa di denaro contribuisce all’iperinflazione, ma non è una spiegazione completa.

Come ho già detto, l’altro ingrediente essenziale è la velocità(con cui si scambia), o il turnover del denaro.

Se le banche centrali stampano denaro e quel denaro viene lasciato nelle banche e non viene utilizzato dai consumatori, l’inflazione effettiva può essere bassa.

Questa è la situazione oggi negli Stati Uniti. La Federal Reserve ha ampliato l’offerta di base di moneta di oltre 6 trilioni di dollari dal 2008, di cui oltre 3 trilioni di dollari solo dallo scorso febbraio.

Ma l’inflazione effettiva è risultata molto scarsa, o almeno un’inflazione ufficiale molto scarsa. Questo perché la velocità del denaro è diminuita. Le banche non prestano molto e i consumatori non hanno speso gran parte del nuovo denaro. È solo seduto nelle banche.

La stampa di denaro si trasforma prima in inflazione e poi in iperinflazione, quando i consumatori e le imprese perdono fiducia nella stabilità dei prezzi e vedono più inflazione all’orizzonte. A quel punto, il denaro viene scaricato in cambio di consumo corrente o beni materiali, aumentando così la velocità.

Con l’aumento della velocità dell’inflazione, crescono le aspettative di una maggiore inflazione e il processo accelera e si alimenta da solo. In casi estremi, i consumatori spenderanno l’intero stipendio in generi alimentari, benzina e oro nel momento in cui lo ricevono.

Sanno che tenere i loro soldi in banca si tradurrà nell’azzeramento della loro paga guadagnata con fatica. Il punto importante è che l’iperinflazione non è solo un fenomeno monetario, è prima di tutto un fenomeno psicologico o comportamentale.

L’iperinflazione non colpisce tutti allo stesso modo in una società. Esistono gruppi distinti di vincitori e vinti.

I vincitori sono quelli con oro, valuta estera, terra e altri beni forti. I perdenti sono quelli con crediti a reddito fisso come risparmi, pensioni, polizze assicurative e rendite.

I debitori vincono nell’iperinflazione perché ripagano il debito con una valuta degradata. I creditori perdono perché i loro crediti sono svalutati.

L’iperinflazione non emerge istantaneamente. Inizia lentamente con il normale gonfiaggio e poi accelera violentemente a un ritmo crescente fino a diventare iperinflazione. Questo è fondamentale per gli investitori da capire perché  gran parte del danno alla tua ricchezza si verifica effettivamente nella fase inflazionistica, non nella fase iperinflazionistica . L’iperinflazione della Germania di Weimar ne è un buon esempio.

Nel gennaio 1919, il tasso di cambio dei reichsmark tedeschi in dollari USA era di 8,2 a 1. Nel gennaio 1922, tre anni dopo, il tasso di cambio era di 207,82 a 1. Il reichsmark aveva perso il 96% del suo valore in tre anni. Secondo la definizione standard, questa non è iperinflazione perché ha avuto luogo in 36 mesi e non è mai stata del 50% in un singolo mese.

Alla fine del 1922, l’iperinflazione aveva colpito la Germania, con il reichsmark che passava da 3.180 a un dollaro in ottobre a 7.183 a un dollaro a novembre. In quel caso, il Reichsmark ha perso metà del suo valore in un solo mese, soddisfacendo così la definizione di iperinflazione.

Un anno dopo, nel novembre 1923, il tasso di cambio era di 4,2  trilioni di  reichsmark per un dollaro. La storia tende a concentrarsi sul 1923, quando la valuta fu svalutata del 58 miliardi di percento. Ma quell’estrema iperinflazione del 1923 era solo questione di distruggere il restante 4% della ricchezza delle persone a un ritmo accelerato. Il vero danno è stato fatto dal 1919 al 1922,  prima dell’iperinflazione , quando il primo 96% è stato perso.

Se pensi che questo non possa accadere qui o ora, ripensaci. Come ho anche detto sopra, qualcosa di simile è iniziato alla fine degli anni ’70. Il dollaro USA ha subito un’inflazione del 50% nei cinque anni dal 1977 al 1981. Stavamo decollando verso l’iperinflazione, relativamente vicino a dove si trovava la Germania nel 1920.

La maggior parte della ricchezza in risparmi e crediti a reddito fisso era già stata persa. L’iperinflazione in America è stata prevenuta dalle azioni combinate di Paul Volcker e Ronald Reagan, ma è stata una chiamata ravvicinata.

Oggi la Federal Reserve presume che se l’inflazione sale al 3% o più negli Stati Uniti, può riportarla delicatamente al loro obiettivo preferito del 2%. Ma spostare l’inflazione al 3% richiede un enorme cambiamento nel comportamento e nelle aspettative degli americani di tutti i giorni. Quel cambiamento non è facile da provocare e, una volta che accade, è ancora più difficile invertirlo.

Se l’inflazione raggiunge il 3%, è più probabile che raggiunga il 6% o più, piuttosto che tornare al 2%. Il processo si nutrirà di se stesso e sarà difficile da fermare. Purtroppo, oggi non ci sono Volcker o Reagan all’orizzonte. Ci sono solo leader politici deboli e banchieri centrali fuorviati.

L’inflazione accelererà, come ha fatto negli Stati Uniti nel 1980 e in Germania nel 1920. Resta da vedere se verrà l’iperinflazione, ma può accadere più facilmente di quanto la maggior parte delle persone si aspetti. A quel punto, il danno è già fatto. I tuoi risparmi e le tue pensioni saranno per lo più spariti.

Le risorse di cui hai bisogno ora per preservare la ricchezza in futuro sono semplici e senza tempo. Oro, argento, terra e beni materiali selezionati nelle giuste quantità ti serviranno bene. Dovrebbero essere presi in considerazione anche fondi comuni di investimento progettati specificamente per proteggere dall’inflazione.

Hugo Stinnes è praticamente sconosciuto oggi, ma non è sempre stato così. All’inizio degli anni ’20 era l’uomo più ricco della Germania, in un’epoca in cui il paese era la terza economia mondiale.

Era un importante industriale e investitore con diverse partecipazioni in Germania e all’estero. Cancellieri e ministri di gabinetto della neonata Repubblica di Weimar chiedevano regolarmente i suoi consigli su problemi economici e politici.

In molti modi, Stinnes ha svolto un ruolo in Germania simile al ruolo che Warren Buffett svolge oggi negli Stati Uniti. Era un investitore ultra-ricco la cui opinione era richiesta con impazienza su importanti questioni politiche. Ha esercitato una potente influenza dietro le quinte e sembrava fare tutte le mosse giuste quando si trattava di giocare ai mercati.

Se sei uno studente di storia economica, sai che dal 1922 al 1923 la Germania ha subito la peggiore iperinflazione sperimentata da una grande economia industriale nei tempi moderni.

Tuttavia, Stinnes non fu spazzato via durante questa iperinflazione. Perché è successo?

Stinnes nacque nel 1870 in una prospera famiglia tedesca che aveva interessi nell’estrazione del carbone. Successivamente, ha ereditato l’attività di famiglia e l’ha ampliata acquistando le proprie miniere.

Quindi, ha diversificato la navigazione, acquistando linee di carico. Le sue navi furono usate per trasportare il suo carbone dalle sue miniere all’estero e all’interno della Germania lungo il fiume Reno. Le sue navi trasportavano anche legname e cereali. La sua diversificazione includeva la proprietà di un importante giornale, che usava per esercitare un’influenza politica. Prima dell’iperinflazione di Weimar, Stinnes prendeva in prestito ingenti somme di denaro in reichsmark.

Quando l’iperinflazione ha colpito, Stinnes era perfettamente posizionato. Il carbone, l’acciaio e il trasporto marittimo hanno mantenuto il loro valoreNon importava cosa fosse successo alla valuta tedesca; un bene forte è ancora un bene durevole e non va via anche se la valuta va a zero.

Anche le partecipazioni internazionali di Stinnes lo hanno servito bene perché hanno prodotto profitti in valute forti, non in reichsmark senza valore. Alcuni di questi profitti furono tenuti offshore sotto forma di oro custodito in caveau svizzeri. In questo modo avrebbe potuto sfuggire sia all’iperinflazione che alla tassazione tedesca. Infine, ha ripagato i suoi debiti in reichsmark senza valore, facendoli sparire.

Non solo Stinnes non fu danneggiato dall’iperinflazione di Weimar, ma anche il suo impero prosperò e fece più soldi che mai. Ha ampliato le sue partecipazioni e acquistato concorrenti in bancarotta.

Stinnes ha fatto così tanti soldi durante l’iperinflazione di Weimar che il suo soprannome tedesco era Inflationskönig, che significa re dell’inflazione. Quando la polvere si placò e la Germania tornò a una nuova valuta sostenuta dall’oro, Stinnes era uno degli uomini più ricchi del mondo, mentre la classe media tedesca fu distrutta.

Stinnes ha visto arrivare l’iperinflazione tedesca e si è posizionato di conseguenza. L’iperinflazione può o meno arrivare negli Stati Uniti, ma puoi essere certo che alla fine l’inflazione arriverà.

Potresti non diventare ultra-ricco come Stinnes, ma possedendo beni forti come l’argento e l’oro, puoi effettivamente prosperare dall’inflazione in arrivo mentre milioni di americani vedono distrutto il valore dei loro risparmi.

Ma non puoi aspettare che arrivi una grave inflazione. A quel punto sarà troppo tardi. Assicurati di avere il tuo oro e altri beni preziosi in anticipo. Non c’è tempo come il presente.

 Scritto da Jim Rickards tramite il blog The Daily Reckoning